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Private banking : le bon plan pour combien de temps ?

Dotés d’une certaine aura au sein du secteur bancaire, des parcours de carrière diversifiés, des réseaux riches à faire pâlir les dirigeants politiques et, cerise sur le gâteau, des salaires généreux, les banquiers privés sont-ils devenus des enfants trop gâtés?

Si l’on en croit l’un de nos lecteurs, ce serait un boulot idéal et un métier bien planqué, mais pour combien de temps encore?

Des revenus en baisse de 20% sur 5 ans

L’étude de McKinsey, publiée hier, montre que l’état du secteur nécessite un sursaut de son management. L’industrie n’a jamais été aussi peu profitable qu’en 2009, malgré des actifs sous gestion à nouveau en hausse, selon la European Private Banking Survey 2010.

En l’espace d’une année, la marge bénéficiaire des banques privées européennes s’est contractée de 26 à 20 points de base. Les places offshore ont été davantage pénalisées que les places onshores, enregistrant des reflux de capitaux de 2% contre des afflux de 3% pour les seconds.

Malgré les sorties de capitaux, Luxembourg reste la place la plus rentable

Les capitaux sous gestion ont ainsi baissé de 5% au Luxembourg, mais seulement de 1% en Suisse. Ceci s’expliquant par la forte exposition du Luxembourg au marché d’Europe de l’ouest, alors que la Suisse a pu davantage s’appuyer sur les clients domestiques et des pays émergents. Les établissements luxembourgeois conservent, malgré tout, leur premier rang en Europe, affichant une marge bénéficiaire de 42 points de base, soit plus du double de la moyenne européenne.

Tous marchés confondus, l’un des principaux problèmes pointés par le cabinet réside dans des coûts élevés, quasiment stables depuis 2007 alors que les revenus ont baissé de 20% pendant cette période.

L’un des principaux problèmes pointés par le cabinet réside dans des coûts élevés, quasiment stables depuis 2007 alors que les revenus ont baissé de 20% pendant cette période.

Accros des embauches…

Le ratio coûts / revenus atteint donc des sommets, passant de 63% à 75% en l’espace de 5 ans, comme l’indique le graphique extrait de l’étude.

C’est le symptôme d’une industrie où les professionnels se sont fait plaisir pendant très longtemps, commente Frédéric Vandenberghe, partner chez McKinsey, interrogé par le Financial Times. Se résoudre à la nécessaire réduction des coûts prend visiblement du temps.

… et des salaires généreux

En cause, la politique frénétique de recrutement et de fortes rémunérations, selon Scorpio Partnership, un cabinet d’analyse spécialisé, qui a produit une étude similaire. La priorité est de cannibaliser le staff des concurrents pour se développer. Les banques privées déboursent bien trop d’argent pour débaucher des gens, qui se révèlent tout simplement pas assez rentables, explique Stephen Wall, directeur au sein de ce cabinet.

La moitié des coûts du secteur sont affectés aux ventes et au marketing – l’essentiel étant adressé aux relationship managers sous la forme de rémunérations, qui n’ont pas été revues à la baisse pendant la crise.

La fête bientôt finie

Le confort des professionnels est aujourd’hui bousculé. Les perspectives ne sont pas réjouissantes : vente des produits à forte marge en baisse, pression des régulateurs, confiance des clients érodée, nécessaire professionnalisation des métiers, outsourcing et optimisation des process croissant, consolidation du secteur…

Les professionnels doivent se rendent à la prévisible conclusion tirée par McKinsey:des coupes, y compris des licenciements parmi les relationship managers, sont à prévoir.

Comme l’étude du cabinet de chasse spécialisé Edouard Franklin l’avait récemment pointé, la recherche d’une meilleure rentabilité est en marche au Luxembourg (nombre de clients à gérer en nette hausse, nombre de client relationship managers en forte baisse…). Seuls les experts (compliance, ingénierie financière et fiscale…) et les spécialistes des marchés émergents ont encore de beaux jours devant eux.

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