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Pronostic sur les rémunérations dans les banques américaines et européennes au titre de 2013

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C’est une semaine cruciale pour les employés des banques américaines. Après JPMorgan mardi, Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML and Citi publient toutes ces jours-ci leurs résultats définitifs pour l’année 2013. Dans la foulée, leurs employés se verront informés de leur bonus. Leurs confrères travaillant pour des établissements européens devront patienter jusqu’à l’annonce des résultats le mois prochain.

En attendant, voici un bref passage en revue des projections des niveaux de rémunérations au titre de 2013 dans chacune des banques, sur la base des provisions faites pour les rémunérations des collaborateurs dans les rapports financiers des neuf premiers mois de 2013.

Dans l’ensemble, la plupart des banques devraient réduire le niveau de rémunération globale par tête en moyenne de 5%, comme les chiffres dévoilés par JPMorgan ont pu déjà le confirmer. Credit Suisse et RBS sont en bonne voie pour des coupes plus drastiques tandis que les rémunérations des banquiers d’investissement chez UBS sont attendues en hausse.

Rémunération moyenne des banquiers d’investissement chez JPMorgan: $207k

Note : La plus grande banque d’affaires américaine par la taille de ses actifs a décidé de ne plus détailler les résultats propres à l’activité de banque d’investissement et les a fusionné avec les résultats des activités de corporate finance. Ce qui brouille un peu les pistes…

Verdict : Au total pour l’année 2013, JPMorgan a provisionné une rémunération moyenne de $207k (€152k) par collaborateur. Une baisse de 5% par rapport à 2012, qui s’explique logiquement par une chute annuelle de 16% de son bénéfice net, affecté par les coûts des litiges judiciaires. Néanmoins la rumeur suggère que les banquiers d’investissement devraient connaître une enveloppe de bonus relativement stable par rapport à l’an passé, alors que la baisse affectera surtout les corporte bankers. Quoi qu’il en soit, l’ensemble des collaborateurs devraient être apaisés à la vue de la valeur du titre en bourse, principal outil de rémunération : le cours de JPMorgan a progressé de 24% en un an.

Rémunération moyenne anticipée chez Goldman Sachs : $427k

Les chiffres : À la fin du troisième trimestre, Goldman avait provisionné une enveloppe totale de $10.4 mds pour rémunérer l’ensemble de ses 32.600 employés dans le monde, soit une moyenne par collaborateur de $320k (€235k). Si Goldman abonde autant au dernier trimestre qu’il l’a fait en moyenne aux précédents trimestres, la rémunération moyenne au titre de l’année 2013 devrait atteindre $427k (€314k). Dans les faits, on peut s’attendre à un chiffre légèrement inférieur dans la mesure où le dernier trimestre enregistre traditionnellement un fléchissement du montant consacré aux salaires des collaborateurs.

La tendance : En baisse. Au cours des neuf premiers mois de 2013, la rémunération moyenne des collaborateurs chez GS a fléchi de 5% sur un an.

Prévisions sur les rémunérations des banquiers d’investissement chez Morgan Stanley

Les chiffres : Morgan Stanley ne communique pas le chiffre de ses effectifs employés dans sa division « institutional securities », ce qui rend impossible le calcul de la rémunération moyenne des collaborateurs. Cependant, les rapports de la banque indiquent une ligne budgétaire pour ses dépenses de rémunération pour son personnel dans son activité de banque d’investissement. Pour les neuf premiers mois de l’année, $5.3 mds ont été consacrés à ces dépenses, soit une estimation de $7 mds environ sur l’ensemble de l’année.

La tendance : En baisse. L’enveloppe de $5.3 mds sur les trois premiers trimestres de 2013 se contracte de 3% par rapport à la même période l’an passé.

Rémunération moyenne anticipée au sein de la BFI de Credit Suisse : $388k

Les chiffres : À la fin du troisième trimestre 2013, Credit Suisse avait provisionné 1,4 milliards de francs suisse pour payer ses banquiers d’investissement, ce qui fait une moyenne de CHF263k par collaborateur. Si la banque continue à ce rythme, le montant moyen de l’enveloppe individuelle devrait atteindre CHF350k ($388k) pour 2013.

La tendance : En baisse. Sur les 9 premiers mois de l’année, Credit Suisse a réduit la rémunération moyenne par tête de 16% au sein de sa division banque d’investissement. C’est plus que la plupart des autres établissements, à l’exception de RBS.

Rémunération moyenne anticipée au sein de la BFI de Deutsche Bank : $315k

Les chiffres : À la fin du troisième trimestre, Deutsche Bank avait consacré un total de  €4.3 mds aux salaires de ses employés en banque d’investissement et de financement. Soit une moyenne de €173k par collaborateur sur la période. Si l’on extrapole sur cette base, les collaborateurs de DB devraient être payés environ €231k au titre de l’année 2013.

La tendance : En baisse. La rémunération individuelle moyenne a baissé de 4% sur les trois premiers trimestres en comparaison avec la même période l’an passé.

Rémunération moyenne anticipée des banquiers d’investissement d’UBS :  $388k

Les chiffres : Sur les neuf premiers mois de 2013, le premier groupe bancaire Suisse a accumulé une enveloppe de rémunération d’une valeur de CHF31 mds pour l’ensemble de sa division banque d’investissement, ce qui équivaut à une moyenne de CHF263k ($291k) par personne. Par extension, pour l’année complète, UBS devrait payer en moyenne $388k ses banquiers d’investissement.

La tendance : En hausse. UBS est la seule banque où la rémunération moyenne par collaborateur sur les trois 1ers trimestres 2013 a augmenté par rapport à la même période en 2012. Les rémunérations ont progressé de 12%.

Rémunération moyenne anticipée des banquiers d’investissement chez de RBS : $179k

Les chiffres : Au cours des trois premiers trimestres de 2013, RBS a accumulé £885m pour payer l’ensemble de ses collaborateurs de sa division “global banking and wholesale markets”. Ce qui se traduit par une rémunération moyenne individuelle de £81k. Ce chiffre suggère que les collaborateurs toucheront une enveloppe totale de £108k ($179k) au titre de 2013.

La tendance : En forte baisse. Au cours des neuf premiers mois de 2013, la rémunération moyenne des collaborateurs a chuté de 29% sur un an.

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