Marchés des changes

Cette section comprend tous nos postes des marchés des changes (FX ou forex), y compris les ventes, le trading, la structuration et l’investissement. Les postes FX apparaissent dans les banques d’affaires, les sociétés de trading, les gestionnaires de patrimoine, les hedge funds, les banques commerciales et les entreprises privées. Au sein des entreprises, les services de trésorerie de la société gèrent l’exposition de la société aux fluctuations des taux de change.

Fondamentalement, les postes forex et de courtage se concentrent sur la façon dont les facteurs économiques et/ou l’intervention des gouvernements peut entraîner l’augmentation de la valeur des devises (appréciation) ou de leur chute (dépréciation) les unes par rapport aux autres.

Au sein des banques d’affaires, les traders FX se concentrent généralement sur des paires de devises, dont les plus courantes sont : Le dollar américain et le yen japonais, l’euro et le dollar américain, le dollar américain et le franc suisse et la livre et le dollar américain.

Une grande partie des transactions FX comprennent ce qu’on appelle « transactions au comptant » où les devises sont achetées et vendues pour une livraison immédiate. Toutefois, une partie importante de postes dans les transactions FX comprennent des produits dérivés comme les contrats à terme – des produits dans lesquels des contrats sont échangés en acceptant d’échanger une devise contre une autre pour un prix précisé à un moment désigné dans l’avenir, ainsi que les swaps et les options. La plupart des produits dérivés sur les devises sont fortement liquides et échangés sur les grandes bourses. Toutefois, les produits dérivés FX sont également échangés de gré à gré (OTC), de façon bilatérale, entre les acheteurs et les vendeurs individuels sans passer par les bourses.

La plupart des transactions FX se déroulent électroniquement par le biais de plateformes d’exécution électroniques qui permettent aux banques et aux clients entreprises de passer leurs ordres d’échange en ligne, sans avoir à passer par des individus traders.

Les postes et carrières dans la vente de devises sont généralement divisés selon différents types de clients. Par exemple, certains vendeurs se concentrent sur la vente de produits FX à des hedge funds. D’autres se concentrent sur la vente de produits FX et de systèmes de négociation électroniques à des clients privés, des gestionnaires de patrimoine ou des entreprises.

Cette section comprend également nos postes relatifs au marché monétaire. Les marchés monétaires sont des marchés pour les investissements à revenu fixe à court terme (moins d’un an). Les produits échangés sur les marchés monétaires sont très liquides et peuvent généralement s’acheter et se vendre vite et facilement, ce qui signifie qu’ils sont considérés comme à risque très faible et comparables aux espèces. Les fonds du marché monétaire investissent dans des produits comme les obligations d’État. Toutefois, dans un climat de défaillances face à la dette souveraine, ces produits peuvent s’avérer moins sûrs et moins liquides qu’ils sont censés l’être.

Les carrières sur les marchés monétaires peuvent inclure par exemple les rôles de transactions de reprises de possession, dans lesquels les porteurs de titres d’État les vendent à une contrepartie en acceptant de les racheter à un prix convenu à une date ultérieure au plus tard 30 jours plus tard.