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OPINION : 10 choses à savoir avant de passer un entretien en trading

1. L’actualité

Lisez les pages économie. Ces temps-ci, lisez aussi les gros titres. Ayez une idée d’ensemble des secteurs qui marchent bien et de ceux qui déclinent, et pour quelles raisons. Par exemple, renseignez-vous sur le quantitative easing et ayez une opinion sur la politique économique du gouvernement et/ou de l’opposition.

2. Le vocabulaire

Sachez faire la différence entre les fonctions de front, back et middle office : le front office méprise le back office, le back office est terrifié par le front office et personne ne sait exactement ce que fait le middle office. Apprenez les noms des classes d’actifs traités par la banque pour laquelle vous postulez. Renseignez-vous sur ce qu’est un quant. Faites la différence entre un corporate (une société), un institutionnel (gestionnaire de fonds) et un client privé (personne physique) et les différents produits qui leur sont offerts.

3. La structuration

Comment la banque fait-elle de la structuration ? Quelle est son approche produit, son approche géographique ? Travaille t-elle encore sur les dérivés (les produits vanille qui ne sont pas structurés ayant un gros volume mais une faible marge) ? Autant d’éléments qui vous donneront une idée du nombre de liens hiérarchiques dont vous dépendrez et si vous n’en avez aucune idée, alors cela vous donnera l’occasion de questionner votre recruteur (qui ne manquera pas d’y répondre) à ce sujet.

4. Les activités phares

Si vous passez un entretien pour une fonction actions, renseignez-vous sur la relation de base entre recherche, vente et trading. Sachez qui est l’interlocuteur des sociétés/corporates, des clients et par qui les activités sont encadrées. Si vous postulez pour une autre classe d’actifs, soyez incollables sur les notions de marges et de spreads. Sachez quelle catégorie d’investisseurs utilise quel type de produits.

5. Les définitions de base

Pour les actions, les notions de PE, EPS et RoE sont incontournables.

Pour les autres classes d’actifs, montrez-vous que vous maîtrisez les notions de cash flow, face value et investment grades, de même que les relations entre les taux d’intérêts et le cours des obligations sans oublier les défauts de crédits (credit worthiness).

6. La gestion des risques

Maîtrisez le concept de Value At Risk et comment il peut être utilisé, tant au niveau du desk que des autres départements. Vous n’avez pas besoin de tout connaître dans les détails, mais simplement comprendre le processus de décision pour accepter ou refuser un ordre.

7. La régulation

Soyez capable d’expliquer comment la régulation a évoluée et pourquoi c’est un sujet si brûlant. Donnez votre avis quant à savoir si une plus forte régulation peur réduire ou pas le risque d’une nouvelle crise des liquidités.

8. La personnalité

Après le credit crunch, tout le monde sut soudainement qui, dans chaque banque, en était le responsable. Informez-vous sur ce sujet.

9. Les questions qui fâchent

Les questions comment feriez vous sont particulièrement répandues. Par exemple, comment feriez vous pour :

– Evaluer une société de service public par rapport à un fabricant de composants informatiques ?

– Hedger une position longue ?

– Convaincre un client à participer à une introduction en Bourse (IPO) dans les télécoms syndiquée par votre banque ?

10. La rumeur

Rappelez-vous enfin que les banquiers aiment les rumeurs. Si vous pouvez leur parler d’une personne précise, d’un scandales ou du gouvernement, ou si vous êtes combatif, de l’affaire Kerviel, alors cela les détournera du cadre proprement dit de l’entretien (NB : cela ne marche vraiment pas pour SocGen sauf si vous êtes sûr que votre interlocuteur vient d’une autre banque).

commentaires (1)

Comments
  1. Article très intéressant et qui donne déjà pas mal à réfléchir pour bien préparer ce type d’entretien.

    J’insisterais dans la partie “Actualité” sur la très bonne connaissance des indices actuels (savoir donner la valeur de clôture du CAC la veille, savoir expliquer l’évolution du DJ sur la semaine en fonction des KPI nationaux/internationaux, avoir une idée des différents taux actuels, avoir une idée de l’évolution des différents indices large caps, etc.).

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