INTERVIEW : « Le machine learning trouve désormais des applications sur les marchés de capitaux »

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Vous souhaitez faire carrière dans la finance quantitative au sein d'une grande banque d'investissement ? Sachez que ces dernières tissent depuis longtemps des liens étroits avec les chercheurs en finance quantitative et recrutent régulièrement des étudiants de grandes écoles d’ingénieurs pour compléter leurs équipes dédiées.

Michel Crouhy qui dirige les équipes d'ingénieurs financiers en recherche quantitative de Natixis réparties à Paris, Londres et New York, nous apporte son éclairage sur les derniers développements de la finance quantitative...

La recherche quantitative n'est pas un vain mot chez les banques. Quels sont les défis à relever ?

La recherche quantitative est fondamentale pour Natixis, au même titre que la recherche et développement pour un groupe industriel ou pharmaceutique. La recherche quantitative de Natixis se compose d’une cinquantaine d’ingénieurs financiers qui soutiennent le processus d’innovation financière de la banque et assurent sa compétitivité dans un contexte de marché évolutif et de concurrence accrue

Les banques doivent aujourd’hui composer avec la concurrence des GAFA de la Silicon Valley mais aussi des fintechs, où la demande est forte, notamment pour tout ce qui concerne le Big Data ou le Machine Learning.

Combien de personnes travaillent-elles dans vos équipes ? Quels sont leurs profils ? Est-ce qu'il y a parfois des personnes qui passent d'un bureau à l'autre ? Des recrutements ont-ils été récemment effectués ?

Nos équipes sont composées d'une cinquantaine de Quants à Paris et une dizaine à Londres et à New York et 5 quants environ à Hong Kong. Ils sont généralement titulaires d'un Master de Finance Quantitative (type Nicole El Karoui) obtenu après un cursus en école d’ingénieurs (Polytechnique, Ponts, Mines, Centrale) et/ou un PhD en mathématiques appliquées.

Le passage d’une localisation à une autre se fait de temps en temps mais les équipes interagissent en permanence via conference calls et visio-conférences. Il y a eu quelques recrutements récemment pour faire face à la charge de travail consécutive à FRTB (Fondamental review of the Trading Book), le nouveau dispositif réglementaire pour le suivi du risque de marché qui doit entrer en vigueur le 1er janvier 2020.

Le Brexit a visiblement convaincu H2O Asset Management, la pépite « global macro » de Natixis IM, de s'implanter à Paris. Le Brexit a -t-il changé la donne dans l'organisation actuelle des équipes que vous chapeautez ?

Non, par pour le moment..

La Fondation d’entreprise Natixis pour la recherche quantitative dont vous êtes président du Conseil Scientifique a remis les meilleurs mémoires de masters en finance 2018. Quels sont les thématiques qui reviennent le plus souvent ?

Pour l’édition 2018 du Prix, nous avons reçu 21 mémoires de 11 programmes de masters. Les sujets étaient très variés : pricing d'instruments financiers complexes, gestion de portefeuille, problèmes réglementaires (FRTB, xVA, marges initiales), arbitrage statistique et HFT, techniques numériques qui sont devenues un sujet d'actualité pour répondre aux nouvelles exigences informatiques de la réglementation financière.

Sans oublier le machine learning qui trouve désormais des applications non seulement dans la banque de détail et les assurances, mais également sur les marchés de capitaux. A noter que les deux lauréats ont recouru dans leur travail de recherche aux techniques de machine learning pour les deux sujets traités : la prévision et l’estimation des matrices de corrélation.

Vous avez un scoop, une anecdote, un conseil ou un commentaire que vous aimeriez partager ? Contact : tiochem@efinancialcareers.com

Crédit photo : PhonlamaiPhoto / gettyimages

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