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Salaires / Bonus : tout ce que les associates M&A ont besoin de savoir

Forcément à cette période de l’année, les bruits courent, et les spéculations vont bon train sur les niveaux de rémunération pratiqués chez telle ou telle banque d’investissement. Aussi les associates en M&A seront particulièrement intéressés par cette étude produite par le cabinet britannique The Cornell Partnership, qui détaille le niveau moyen des fixes et des bonus, établissement par établissement, pour chacun des grades.

Paris et Londres, des rémunérations au coude à coude

Les chiffres sont basés sur un échantillon de plusieurs centaines de professionnels M&A basés à Londres.

Nous avons soumis cette étude à trois chasseurs parisiens spécialisés sur ce secteur et bonne nouvelle : les chiffres correspondent peu ou prou à ceux pratiqués dans ces mêmes banques à Paris.

Les françaises à des niveaux inférieurs que les anglo-saxonnes

Nous en avons aussi profité pour leur soutirer quelques informations au passage, notamment sur la position des banques françaises dans la hiérarchie des rémunérations. Là aussi, ils s’accordent à dire que les banques françaises (BNPP, CACIB, SG, et aussi HSCB) payent environ 20 à 30% moins que les banques américaines. SG tout comme HSBC paieraient aujourd’hui environ 15% de plus que BNPP en matière de fixe, nous a indiqué l’un d’entre eux.

Pour un associate, la part du bonus peut représenter entre 40% et 100% du fixe, en fonction de l’expertise des professionnels, et selon si l’on travaille pour une banque française ou employé d’une banque américaine. Les écarts se creusent lorsqu’on monte en séniorité.

100% cash chez Rothschild

À ce niveau associate, les banques françaises se montreraient particulièrement arrangeantes en matière de versement en cash. La partie différée étant limitée, voire inexistante. Notons sur ce point que MS pratique un faux différé étalé sur 18 mois et non sur 2 à 3 ans comme la plupart de ses concurrentes.

Le tableau ne serait pas complet sans Lazard et Rothschild. Ces dernières se situent à Paris en dessous des américaines mais relativement proches, surtout pour Rothschild qui paye mieux que Lazard, et surtout 100% en cash.

Quant aux étrangères (DB, CS et UBS), on pourrait les situer quelque part entre les banques US et les Lazard/Rothschild.

Un bon cru pour les juniors

Un chasseur parisien résumait le cru 2011 ainsi : une baisse légère en valeur absolue des bonus par rapport à l’an passé, des jeunes (associate et VP) globalement mieux traités que les seniors, des professionnels chez Citi et JP plutôt gagnants en comparaison avec leurs confrères des autres banques, alors que les plus mécontents seraient chez CS (on les comprend au vu de l’énorme partie différée).


Associate 0

Goldman Sachs: Mean base: 61k; Mean bonus: 75k*; Mean total compensation: 136k; Percentage deferred: 0%

Citigroup: Mean base: 65k; Mean bonus: 45k;Mean total compensation: 110k; Percentage deferred: 0%

Credit Suisse Mean base 65k; Mean bonus: 45k;Mean total compensation: 110k; Percentage deferred: 0%

BarCap Mean base: 65k; Mean bonus: 28k;Mean total compensation: 93k; Percentage deferred: 0%

JPMorgan Mean base: 65k; Mean bonus: 25k;Mean total compensation: 90k; Percentage deferred: 0%

Morgan Stanley Mean base: 65k; Mean bonus: 25k;Mean total compensation: 90k; Percentage deferred: 0%

Deutsche Mean base: 62k ; Mean bonus: 24k ;Mean total compensation: 86k; Percentage deferred: 0%

UBS Mean base: 63k ; Mean bonus: 18.5k ;Mean total compensation: 81.5k; Percentage deferred: 0%

(* Goldman Sachs associate 0 bonus is based on a full year cycle.)


Associate 1

Goldman Sachs Mean base: 75k; Mean bonus: 135k; Mean total compensation: 210k; Percentage deferred: 10%

Credit Suisse: Mean base: 82k; Mean bonus: 125k; Mean total compensation: 207k; Percentage deferred: 60-70%

JPMorgan Mean base: 80k; Mean bonus: 120k; Mean total compensation: 200k; Percentage deferred: 25%

Morgan Stanley: Mean base: 80k; Mean bonus: 110k; Mean total compensation: 190k; Percentage deferred: 60%

Citigroup: Mean base: 80k; Mean bonus: 100k; Mean total compensation: 180k; Percentage deferred: 0-25%

Deutsche Mean base: 80k; Mean bonus: 85k; Mean total compensation: 165k; Percentage deferred: 25% above 100k

Barclays Capital Mean base: 75k; Mean bonus: 80k; Mean total compensation: 155k; Percentage deferred: 10-25%

UBS:Mean base: 85k; Mean bonus: 62.5k; Mean total compensation: 147.5k; Percentage deferred: 0%


Associate 2

Credit Suisse Mean base: 98k; Mean bonus: 135.5k; Mean total compensation: 233.5k; Percentage deferred: 60-70%

Goldman Sachs Mean base: 95k; Mean bonus: 129k*; Mean total compensation: 224k; Percentage deferred: 10%

JPMorgan Mean base: 90k; Mean bonus: 125k; Mean total compensation: 215k; Percentage deferred: 25%

Morgan Stanley Mean base: 90k; Mean bonus: 122k; Mean total compensation: 212k; Percentage deferred: 60%

Citigroup: Mean base: 90k; Mean bonus: 109k; Mean total compensation: 199k; Percentage deferred: 0-25%

UBS: Mean base: 95k; Mean bonus: 100k; Mean total compensation: 195k; Percentage deferred: 10% over 100k

Deutsche Mean base: 90k; Mean bonus: 100k; Mean total compensation: 190k; Percentage deferred: 25% over 100k

BarCap: Mean base: 90k; Mean bonus: 100k; Mean total compensation: 190k; Percentage deferred: 10-25%

(* Includes one outlier at 260k)


Associate 3

Credit Suisse:Mean base: 114k; Mean bonus: 165k; Mean total compensation: 279k; Percentage deferred: 60-80%

Morgan Stanley Mean base: 110k; Mean bonus: 155k; Mean total compensation: 265k; Percentage deferred: 60%

JPMorgan Mean base: 100k ;Mean bonus: 130k; Mean total compensation: 230k; Percentage deferred: 25%

Citigroup: Mean base: 100k; Mean bonus: 128k; Mean total compensation: 228k; Percentage deferred: 0-25%

BarCap: Mean base: 93.5k; Mean bonus: 124k; Mean total compensation: 217.5k; Percentage deferred: 10-25%

Deutsche: Mean base: 95k; Mean bonus: 120k; Mean total compensation: 215k; Percentage deferred: 25% above 100k

Goldman: Mean base: 110k; Mean bonus: 90k; Mean total compensation: 200k; Percentage deferred: 10%

Source: The Cornell Partnership

commentaires (2)

Comments
  1. Et ils vont se tuer pour 200K ? Ils sont fous…

  2. Je doute fort que la comp baisse en moyenne en passant de Associate 2 a 3 a Goldman…

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