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Enquête salariale: Importante baisse des salaires dans le secteur des Hedge Funds

Les gestionnaires de fonds considèrent habituellement le secteur des Hedge Funds comme étant attractif. Le salaire y est conséquent, et ce secteur offre l’opportunité de travailler avec les dernières techniques d’investissement. Néanmoins, une récente enquête salariale révèle que les salaires ont baissé chez les principaux Hedge Funds.

Les gestionnaires travaillant pour des fonds dépassant les 1 milliard d’euros ont été le plus touchés. Le salaire de base moyen de ces fonds a chuté de 145 000 € en 2002 à 140 000 € en 2003.

Ces chiffres sont extraits du rapport Hedge Fund Compensation 2003 réalisé par le cabinet de recrutement Glocap Search LLC, Insitutional Investor News et Tass Research, un Hedge Fund specialisé en recherche. Le rapport étudie principalement les fonds américains.

Pour les fonds plus modestes, qui gèrent moins de 100 millions d’euros, ainsi que ceux entre 100 millions et 1 milliard d’euros, le rapport indique que la part moyenne des salaires a augmenté en 2003, passant de 130 à 135 millions d’euros.

Claude Schwab, directeur général de Glocap Search, prévoit que la baisse des salaires sera encore plus importante en 2004 : Les fonds qui gèrent plus d’1 milliard d’euros servent de référence. Ces fonds sont réputés et peuvent donc se permettre de réduire les salaires. Maintenant qu’ils ont abaissé le salaire de base, il est probable que la pression à la baisse sur les salaires dans ce secteur augmentera l’an prochain.

La chute des bonus est encore plus critique. Pour les fonds qui gèrent plus d’1 milliard d’euros, le rapport indique que la moyenne des bonus est passée de 555 000 € en 2001 à 350 000 € en 2002. A côté de cela, les fonds qui gèrent moins de 100 millions d’euros ont connu une diminution plus modeste de la moyenne des bonus, en passant de 120 000 € en 2001 à 98 000 € en 2002.

Pour les fonds qui gèrent entre 100 millions et 1 milliard d’euros, la part des bonus a, en revanche, augmenté, en passant de 135 millions d’euros en 2001 à plus de 200 millions d’euros en 2002. Les résultats des bonus pour 2003 ne sont pas encore disponibles.

Claude Schwab souligne les divergences stratégiques des fonds spéculatifs: Deux stratégies ont bien fonctionné en 2002 : la stratégie “global macro” et la stratégie “short biased”. Parmi les fonds de plus d’1 milliard d’euros, très peu ont adopté l’une ou l’autre de ces stratégies. De ce fait, les bonus ont diminué.

Ce rapport a également mis en évidence une forte corrélation entre le salaire et l’expérience. Claude Schwab explique: Le facteur numéro un pour fixer un salaire, sont les années d’expérience significatives. Cela n’est pas lié à l’ancienneté, mais aux performances. Quand on a survécu quatre ou cinq ans dans un Hedge Fund, on a forcément fait fructifier le fond, sinon, on aurait été mis à la porte bien avant.

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